દરમાં વધારાના અંત પછી ઊંચા વ્યાજ દરો કેટલો સમય ચાલશે?
01/20/2023
મોંઘવારી ઠંડી ચાલુ!આક્રમક દર હાઇકનાં યુગનો અંત
આક્રમક દર વધારાના દિવસો પૂરા થઈ ગયા છે - CPI દ્વારા બહાર પાડવામાં આવેલ નવીનતમ ડેટા અપેક્ષા કરતા પણ વધુ સારા હતા.
12 જાન્યુઆરીના રોજ, બ્યુરો ઓફ લેબર સ્ટેટિસ્ટિક્સ ડેટા દર્શાવે છે કે યુએસ સીપીઆઈ ડિસેમ્બર 2022માં 6.5% ના ધીમા દરે વધ્યો હતો, જે નવેમ્બરમાં 7.1% હતો અને જૂનમાં 9.1% ટોચથી નીચે હતો.
કન્ઝ્યુમર પ્રાઇસ ઇન્ડેક્સ સતત છઠ્ઠા મહિને વાર્ષિક ધોરણે ઘટ્યો હતો, જે ઑક્ટોબર 2021 પછીના સૌથી નીચા સ્તરે પહોંચ્યો હતો અને ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત વર્ષ-દર-વર્ષ નકારાત્મક હતો.
ફેડ દ્વારા 1 ફેબ્રુઆરીએ વ્યાજદરમાં વધારો કરવાના નિર્ણયની જાહેરાત કરવામાં આવે તે પહેલાં CPI તરફથી આ છેલ્લો ઉપલબ્ધ ડેટા છે. અગાઉના મહિનાના અપેક્ષિત કરતાં નીચા ડેટા સાથે મળીને, તેઓ દર્શાવે છે કે યુએસએમાં ફુગાવો વધુ ધીમો પડી રહ્યો છે અને ભાવનું દબાણ ટોચ પર છે. .
આ ડેટા ફેડને ફરી એકવાર દરમાં વધારાની ગતિ ધીમી કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરશે તેવી અપેક્ષા છે: આગામી ફેડ મીટિંગ માટે 25 બેસિસ પોઈન્ટ્સ દ્વારા દર વધારવાની વર્તમાન બજારની અપેક્ષા ખરેખર 93% થી વધુ છે!
છબી સ્ત્રોત: CME FedWatch ટૂલ
એવું કહી શકાય કે ફેબ્રુઆરીમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટ રેટમાં વધારો મૂળભૂત રીતે પુષ્ટિ કરવામાં આવ્યો હતો, જેનો અર્થ છે કે આઉટસાઈઝ્ડ રેટ હાઈકનો યુગ સમાપ્ત થઈ ગયો છે!
અને ફેબ્રુઆરી અને માર્ચમાં સંયુક્ત દરમાં વધારો 50 બેસિસ પોઈન્ટથી ઓછો રહેવાની ધારણા છે, જે દર્શાવે છે કે તે ચોક્કસપણે શક્ય છે કે ફેડ માર્ચમાં દર વધારશે નહીં અને દર વધારો ચક્ર સત્તાવાર રીતે કાઉન્ટડાઉનમાં પ્રવેશી ગયો છે!
મોંઘવારીમાં ઘટાડો પણ ઝડપી બનશે!
સબ-આઇટમ દ્વારા તોડીને, ડિસેમ્બરમાં CPIમાં ઘટાડો મુખ્યત્વે ગેસોલિનના ભાવમાં ઘટાડો અને કોમોડિટીના ભાવમાં નીચે તરફના વલણને ચાલુ રાખવાને કારણે હતો.
જો કે, હાઉસિંગ માટે, મુખ્ય સેવાઓના ફુગાવાના મુખ્ય ચાલક, ભાડાની કિંમતોના વૃદ્ધિ દરે હજુ પણ ડિસેમ્બરમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો દર્શાવ્યો નથી.
આ સૂચવે છે કે ભાડામાં ઘટાડો હજુ સુધી સીપીઆઈમાં ટ્રાન્સમિટ થયો નથી અને તે પછીથી ફુગાવાના સામાન્ય નીચા વલણને આગળ ધપાવશે.
બીજી બાજુ, નબળા ઉર્જાના ભાવ, કોમોડિટીના ભાવમાં નીચે તરફનું વલણ અને 2022માં ઊંચા આધારની અસરને કારણે તે પછીના ફુગાવામાં ઝડપી ઘટાડો થવો જોઈએ.
વધુમાં, ફેડરલ રિઝર્વે આર્થિક વૃદ્ધિ ધીમી કરીને ફુગાવા સામે લડવાનું નક્કી કર્યું ત્યારથી મંદી ટાળવી મુશ્કેલ છે.
તાજેતરમાં, ઘણા સંકેતો યુએસ આર્થિક પ્રવૃત્તિમાં મંદી તરફ નિર્દેશ કરે છે - ઓક્ટોબરથી નવેમ્બરમાં આયાત અને નિકાસમાં ઘટાડો થયો હતો, અને છૂટક વેચાણ, ઉત્પાદન ઉત્પાદન અને ઘરના વેચાણમાં પણ ઘટાડો થયો હતો.
ગોલ્ડમૅન સૅક્સની તાજેતરની આગાહી મુજબ, ઉપરોક્ત પરિબળોના પ્રભાવ હેઠળ પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળાના અંત સુધીમાં CPI વાર્ષિક ધોરણે 5% થી પણ ઓછા થઈ શકે છે, જ્યારે તે ઘટીને 3% ની નજીક આવી શકે છે. બીજા ક્વાર્ટરનો અંત.
વ્યાજદરમાં વધારો સમાપ્ત થયા પછી ઊંચા વ્યાજ દરો કેટલો સમય ચાલશે?
ફેબ્રુઆરીમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટ રેટમાં વધારો પહેલેથી જ ટેબલ પર છે, અને ફેડ પાસે બે રોજગાર અને ફુગાવાના ડેટા સેટ (01/2023, 02/2023) પણ માર્ચ રેટ મીટિંગમાં ઉપલબ્ધ હશે.
જો આ અહેવાલો દર્શાવે છે કે જોબ વૃદ્ધિ ધીમી ચાલુ રહે છે (300,000 નવી બિન-ખેતી નોકરીઓ) અને ફુગાવો તેનું નીચું વલણ ચાલુ રાખે છે, તો ફેડ સંભવતઃ માર્ચમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટ રેટના વધારા પછી દર વધારવાનું બંધ કરશે, જે દર લગભગ 5% ની ટોચ પર છોડી દેશે. .
2023 FOMC મીટિંગ કેલેન્ડર
જો કે, 1970 ના દાયકાના પાઠને ટાળવા માટે, જ્યારે વ્યાજ દરો વધારવામાં આવ્યા ન હતા પરંતુ ઘટાડવામાં આવ્યા હતા અને પછી ફરીથી વધારવામાં આવ્યા હતા, જેના કારણે નીતિમાં વધઘટ થઈ હતી, ફેડના અધિકારીઓ સંમત થયા હતા કે દરમાં વધારો બંધ થયા પછી, વ્યાજ દરો ઉચ્ચ સ્તરે રાખવા જોઈએ. રેટ કટ કરવામાં આવે તે પહેલાં ફુગાવામાં નોંધપાત્ર ઘટાડો ન થાય ત્યાં સુધીના સમયગાળા માટે.
ફેડના અધિકારી ડેલીએ પછી કહ્યું કે "લગભગ 11 મહિના સુધી વ્યાજ દરોને તેમની ટોચ પર રાખવાનો અર્થ છે".
તેથી જો ફેડ માર્ચમાં ફરીથી દર વધારશે નહીં, તો અમે સંભવતઃ 2024 ની શરૂઆતમાં રેટ કટ જોશું.
દરમાં વધારો સમાપ્ત થયા પછી ઊંચા વ્યાજ દરો કેટલો સમય ચાલશે?
હાલમાં, ફેડ ધીમે ધીમે વ્યાજ દરોમાં વધારો કરવાની ગતિમાં ઘટાડો કરવાનું શરૂ કર્યું છે, અને 1990 (1994-1995) થી વ્યાજ દરોમાં વધારાની ગતિમાં માત્ર એક જ ઘટાડો થયો છે.
ઐતિહાસિક ડેટા પરથી, યુએસ બોન્ડની ઉપજમાં ઘટાડો વ્યાજ દર સાથે ફેડના દરમાં વધારાના 3-6 મહિના પછી ખૂબ જ તીવ્ર ઘટાડો થયો છે.
બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો: અમે આ વર્ષના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં ગીરો દરોમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવાની શક્યતા છે.
નિવેદન: આ લેખ AAA LENDINGS દ્વારા સંપાદિત કરવામાં આવ્યો હતો;કેટલાક ફૂટેજ ઈન્ટરનેટ પરથી લેવામાં આવ્યા હતા, સાઇટની સ્થિતિ દર્શાવવામાં આવી નથી અને પરવાનગી વિના ફરીથી પ્રિન્ટ કરી શકાશે નહીં.બજારમાં જોખમો છે અને રોકાણમાં સાવધાની રાખવી જોઈએ.આ લેખ વ્યક્તિગત રોકાણ સલાહની રચના કરતો નથી, કે તે ચોક્કસ રોકાણ હેતુઓ, નાણાકીય પરિસ્થિતિ અથવા વ્યક્તિગત વપરાશકર્તાઓની જરૂરિયાતોને ધ્યાનમાં લેતો નથી.વપરાશકર્તાઓએ ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ કે અહીં સમાયેલ કોઈપણ મંતવ્યો, અભિપ્રાયો અથવા તારણો તેમની ચોક્કસ પરિસ્થિતિ માટે યોગ્ય છે કે કેમ.તમારા પોતાના જોખમે તે મુજબ રોકાણ કરો.
પોસ્ટ સમય: જાન્યુઆરી-21-2023