10/10/2022

પ્રાઇમ રેટની ઉત્પત્તિ

મહામંદી પહેલા, યુ.એસ.માં ધિરાણ દરો ઉદાર કરવામાં આવ્યા હતા, અને દરેક બેંક ભંડોળના ખર્ચ, જોખમ પ્રિમીયમ અને અન્ય પરિબળોને ધ્યાનમાં લઈને તેના પોતાના ધિરાણ દર નક્કી કરે છે.

 

1929 માં, યુ.એસ. મહામંદીમાં પ્રવેશ્યું - કારણ કે યુએસ અર્થતંત્ર બગડ્યું, વ્યવસાયો મોટી સંખ્યામાં બંધ થયા, અને રહેવાસીઓની આવકમાં ઘટાડો થયો.

આમ, બજારમાં મૂડીના પુરવઠા અને માંગ વચ્ચે અસંતુલન ઊભું થયું અને ધિરાણપાત્ર વ્યવસાયો અને ગુણવત્તાયુક્ત ધિરાણ મેળવનારાઓની સંખ્યામાં ઝડપથી ઘટાડો થયો.જો કે, બેન્કિંગ સેક્ટર પાસે મૂડીનો સરપ્લસ હતો અને રોકાણ માટે જગ્યા શોધવાની જરૂર હતી.

લોનના જથ્થાને જાળવી રાખવા માટે, કેટલીક વ્યાપારી બેંકોએ ઇરાદાપૂર્વક ધિરાણ ધોરણો ઘટાડવાનું શરૂ કર્યું, કેટલીક નબળી લાયકાત ધરાવતી કંપનીઓને પણ લોનના લક્ષ્ય જૂથમાં સામેલ કરવામાં આવી, બેંકોએ કોર્પોરેટ ગ્રાહકો માટે સ્પર્ધા કરી અને વ્યાજ દરમાં છૂટ પણ આપવાનું શરૂ કર્યું.

પરિણામી બેંક બિલિંગને કારણે નોન-પર્ફોર્મિંગ એસેટ્સમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો કારણ કે તૂટેલી મૂડી સાંકળો ધરાવતી બેંકો નાદાર થઈ ગઈ હતી, જેના કારણે મંદી વધુ વકરી હતી.

બેંકો વચ્ચે દૂષિત સ્પર્ધાને રોકવા અને બચત અને લોન બજારને નિયંત્રિત કરવા માટે, ફેડરલ રિઝર્વે સંખ્યાબંધ પગલાં રજૂ કર્યા, જેમાંથી એક મુખ્ય ધિરાણ દર છે - પ્રાઇમ રેટ.

આ નીતિ લોન માટે લઘુત્તમ વ્યાજ દર તરીકે સેવા આપવા માટે સિંગલ બેન્ચમાર્ક વ્યાજ દર સેટ કરવાની હિમાયત કરે છે, અને બેંકોએ બજાર વ્યવસ્થાને સ્થિર કરવા માટે આ શ્રેષ્ઠ ધિરાણ દરથી ઉપરના દરે ધિરાણ આપવું જોઈએ.

 

પ્રાઇમ રેટ કેવી રીતે ગણવામાં આવે છે?

લોન પ્રાઇમ રેટ (ત્યારબાદ તેને LPR તરીકે ઓળખવામાં આવે છે), તે વ્યાજ દર છે જે વ્યાપારી બેંકો તેમના ગ્રાહકો પાસેથી સૌથી વધુ ક્રેડિટ રેટિંગ સાથે લોન માટે વસૂલ કરે છે - આ સૌથી વધુ ધિરાણપાત્ર ઋણધારકો સામાન્ય રીતે કેટલાક મોટા કોર્પોરેશનો છે.

1930 ના દાયકામાં, વોલ સ્ટ્રીટ જર્નલની પહેલ પર, એલપીઆરની ગણતરી યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની 30 સૌથી મોટી વ્યાપારી બેંકોના 22-23 અવતરણોને વેઇટીંગ કરીને કરવામાં આવી હતી, જે બજારના એલપીઆર નક્કી કરવા માટેના નિયમો અનુસાર પસંદ કરવામાં આવી હતી અને નિયમિતપણે પ્રકાશિત કરવામાં આવી હતી. વોલ સ્ટ્રીટ જર્નલની પેપર એડિશનમાં અને આ પ્રકાશિત પ્રાઇમ રેટ બજારમાં તમામ ધિરાણ દરોની નીચી મર્યાદા દર્શાવે છે.

LPR દર નક્કી કરવા માટેની પદ્ધતિ લગભગ એંસી વર્ષોમાં વિકસિત થઈ છે: મૂળરૂપે, મોટાભાગની બેંકોએ ફેડરલ ફંડ્સ ટાર્ગેટ રેટ (FFTR) નો ઉલ્લેખ કર્યો હતો જ્યારે બેંકો પાસે વ્યાજ દરોને નિયંત્રિત કરવા માટે ઉચ્ચ સ્તરની સ્વતંત્રતા હતી.

જોકે, 1994માં, ફેડરલ રિઝર્વે વાણિજ્યિક બેંકો સાથે સંમત થયા હતા કે LPR ફેડરલ ફંડના લક્ષ્ય દરમાં સંપૂર્ણ ફિક્સનું સ્વરૂપ લેશે, જેમાં ફોર્મ્યુલા પ્રાઇમ રેટ = ફેડરલ ફંડ્સ ટાર્ગેટ રેટ + 300 બેસિસ પોઈન્ટ્સ છે.

આ 300 બેસિસ પોઈન્ટ્સ એ મધ્યવર્તી મૂલ્ય છે, એટલે કે પ્રાઇમ રેટ અને ફેડરલ ફંડ્સ રેટ વચ્ચેના સ્પ્રેડને 300 બેસિસ પોઈન્ટ્સથી સહેજ ઉપર અને નીચે વધઘટ કરવાની મંજૂરી છે.1994 થી મોટા ભાગના સમયગાળા માટે, આ સ્પ્રેડ 280 અને 320 બેસિસ પોઈન્ટની વચ્ચે છે.

2008 ની શરૂઆતથી, જેમ કે બેંકિંગ ક્ષેત્ર વધુ કેન્દ્રિત બન્યું અને મોટાભાગની બેંકો વાસ્તવમાં મુઠ્ઠીભર બેંકો દ્વારા નિયંત્રિત કરવામાં આવી હતી, LPR માટે સૂચિબદ્ધ બેંકોની સંખ્યા ઘટાડીને દસ કરવામાં આવી હતી, જેમાંથી વોલ સ્ટ્રીટ પર પ્રકાશિત LPR દરો જ્યારે પ્રાઇમ રેટ્સમાં બદલાયા હતા. સાત બેંકો બદલાઈ.

આ અવતરણ પદ્ધતિની રજૂઆત સાથે, વ્યાપારી બેંકોએ પ્રાઇમ રેટને સમાયોજિત કરવામાં તેમની સ્વાયત્તતા લગભગ સંપૂર્ણપણે ગુમાવી દીધી હતી.

 

શા માટે મારે પ્રાઇમ રેટની કાળજી લેવી જોઈએ?

વોલ સ્ટ્રીટ જર્નલ દ્વારા પ્રકાશિત પ્રાઇમ રેટ, યુએસમાં વ્યાજ દરોનું સૂચક છે અને 70% થી વધુ બેંકો દ્વારા તેનો બેઝ રેટ તરીકે ઉપયોગ થાય છે.

ગ્રાહક લોન પરના વ્યાજ દરો સામાન્ય રીતે આ પ્રાઇમ રેટ પર બાંધવામાં આવે છે, અને જ્યારે આ દર બદલાય છે, ત્યારે ઘણા ગ્રાહકો ક્રેડિટ કાર્ડ, ઓટો લોન અને અન્ય ગ્રાહક લોન પરના વ્યાજ દરોમાં ફેરફાર પણ જોશે.

અમે હમણાં જ ઉલ્લેખ કર્યો છે કે પ્રાઇમ રેટની ગણતરી ફેડરલ ફંડ્સ ટાર્ગેટ રેટ + 300 બેસિસ પોઈન્ટ્સ પરથી લેવામાં આવે છે, અને “ફેડરલ ફંડ્સ ટાર્ગેટ રેટ” એ આ વર્ષે તેજીના દરમાં વધારામાં ફેડનો “વ્યાજ” છે.

ફેડ દ્વારા સપ્ટેમ્બરમાં ત્રીજી વખત દરમાં 75 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો વધારો કર્યા પછી, પ્રાઇમ રેટ વધીને 3% થી 3.25% થયો અને પ્રાઇમ રેટના વધારાના 3% ઉમેર્યા તે મૂળભૂત રીતે બજારમાં ધિરાણ દર માટે વર્તમાન લઘુત્તમ છે.

નિવેદન: આ લેખ AAA LENDINGS દ્વારા સંપાદિત કરવામાં આવ્યો હતો;કેટલાક ફૂટેજ ઈન્ટરનેટ પરથી લેવામાં આવ્યા હતા, સાઇટની સ્થિતિ દર્શાવવામાં આવી નથી અને પરવાનગી વિના ફરીથી પ્રિન્ટ કરી શકાશે નહીં.બજારમાં જોખમો છે અને રોકાણમાં સાવધાની રાખવી જોઈએ.આ લેખ વ્યક્તિગત રોકાણ સલાહની રચના કરતો નથી, કે તે ચોક્કસ રોકાણ હેતુઓ, નાણાકીય પરિસ્થિતિ અથવા વ્યક્તિગત વપરાશકર્તાઓની જરૂરિયાતોને ધ્યાનમાં લેતો નથી.વપરાશકર્તાઓએ ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ કે અહીં સમાયેલ કોઈપણ મંતવ્યો, અભિપ્રાયો અથવા તારણો તેમની ચોક્કસ પરિસ્થિતિ માટે યોગ્ય છે કે કેમ.તમારા પોતાના જોખમે તે મુજબ રોકાણ કરો.